Entre 2007 a 2009. El Salvador tuvo tasa de interés real promedio similar a la de Colombia. La participación de la inversión en el PIB fue significativamente más baja. Tuvo una más baja curva de demanda de inversión, o sea, un No. menor de proyectos que pueden producir una cierta tasa de rendimiento.

El acceso a financiamiento puede ser una restricción vinculante, pero sí lo es, afecta solamente una pequeña parte de la economía.

PYMES contribuyen aproximadamente 43 por ciento del PIB y 65 por ciento del empleo (MINEC 2005).

Rendimientos sobre inversión deben ser más altos que la tasa de interes.

Según BID hay 4 causas principales para los problemas de crédito PYMES:

• costos fijos de préstamos, incluye evaluación, monitoreo y recuperación
  
• ejecución imperfecta de los contratos de crédito,
• costos de una quiebra
• Información Asimetrica
  

ss

Es más alto que para préstamos mayores si los prestamistas usan el mismo sistema de calificación y proceso de evaluación de crédito. la tecnología de préstamos a las PYMES últimamente ha aumentado en especialización, lo cual ha producido mayores eficiencias para conceder préstamos a las PYMES y costos fijos más bajos.

Esta aumenta las pérdidas del banco en caso de incumplimiento. Por lo tanto, los bancos no están dispuestos a prestar a las PYMES sin una garantía que exceda el monto del préstamo.

Aún sin costos por quiebra, es razonable esperar que los bancos carguen una tasa de interés más alta a empresas con más apalancamiento porque, siendo otras cosas iguales, los bancos recuperarán una porción más pequeña de préstamos a dichas empresas en caso de una quiebra” (BID 2005, 193).

Estos suben los costos de información para que el banco comprenda la capacidad de pago de las
PYMES y fortalezca su sistema de medición del riesgo. Una forma por la que los bancos evaden esto es usando más garantía para el valor del crédito.

Algunos requisitos de normas reguladoras también limitan el acceso al crédito a PYMES, Hay normas que favorecen la concesión de créditos de consumo sobre los créditos empresariales, como la NCB-022 emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero.

- las PYMES en El Salvador pagan tasas de interés significativamente más altas para los mismos plazos que los prestatarios más grandes (entre 20%  a 29% para prestamos menores a US$ 1,000, entre 6.35% a 7.97% para prestamos mayores a US$ 5,000)
- el costo implícito de acceder a crédito incluye tasas activas, comisiones y garantía requerida, que en el caso de empresas pequeñas puede subir hasta 174 %  del valor del crédito.
- requisitos de garantía incrementaron durante 2009. Bancos comerciales dejaron el mercado de prestamo para PYMES
-27 % del financiamiento bancario fue para las PYMES en 2010, en comparación a 73 % para las empresas grandes.
- El BID encontro que a El Salvador le hacen falta empresas medianas y de alta productividad comparado con sus pares regionalesy que la productividad marginal (relativa a las micro empresas) es especialmente alta entre las empresas manufactureras
medianas.
- Las empresas pudieran evadir las restricciones crediticias utilizando las utilidades retenidas, o el ingreso de remesas.
- Las actuales regulaciones comerciales, fiscales y contra el lavado de dinero (AML) requieren estados financieros y solvencias fiscales para préstamos de todo tamaño, lo que restringe aún más el acceso para empresas informales y más pequeñas, por lo que las PYMES buscan créditos al consumidor para financiar sus
actividades comerciales.
- entre 2005 a septiembre 2008, todos los bancos comerciales en El Salvador pasaron a ser propiedad extranjera. Las estrategias de negocios de estos nuevos bancos (por ej. HSBC y Citibank) incluyen políticas de riesgo crediticio globales o instituciones financieras que se especializan en créditos a hogares.

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